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防范非法集資宣傳月 | 云聽(tīng)之《期貨學(xué)堂》:什么是期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)?
2013年2月1日中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布實(shí)施《期貨公司設(shè)立子公司開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》,標(biāo)志著期貨公司業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步拓寬,可通過(guò)設(shè)立子公司的方式為實(shí)體企業(yè)提供倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。其主要目的是為了充分發(fā)揮期貨公司作為風(fēng)險(xiǎn)管理中介的創(chuàng)新能力和服務(wù)能力,更好地為實(shí)體企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),促進(jìn)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的結(jié)合和功能發(fā)揮。期貨公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)子公司實(shí)行備案制。截止2022年6月已成立97家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可以圍繞期貨市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理,為實(shí)體企業(yè)提供豐富多樣的期現(xiàn)結(jié)合產(chǎn)品及服務(wù)。其業(yè)務(wù)主要包括以下四個(gè)方面:一是倉(cāng)單服務(wù)。主要由子公司為實(shí)體企業(yè)客戶(hù)提供倉(cāng)單串換、倉(cāng)單回購(gòu)、倉(cāng)單收購(gòu)、倉(cāng)單銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。二是合作套保。風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求,為企業(yè)特別是中小企業(yè),提供“一對(duì)一”套期保值服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。三是定價(jià)服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可以在基差貿(mào)易的基礎(chǔ)上為現(xiàn)貨企業(yè)提供點(diǎn)價(jià)交易、均價(jià)交易、遠(yuǎn)期和互換等個(gè)性化的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。四是基差交易。風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可以通過(guò)自身基差交易的實(shí)務(wù)操作所形成的成功模式和示范效應(yīng),引導(dǎo)和培育實(shí)體企業(yè)更好地利用期貨市場(chǎng)完善定價(jià)機(jī)制和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
2019年協(xié)會(huì)發(fā)布《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》,主要從以下五個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)定:一是進(jìn)一步明確主要業(yè)務(wù)類(lèi)型,規(guī)定可以開(kāi)展的試點(diǎn)業(yè)務(wù)包括:基差貿(mào)易、倉(cāng)單服務(wù)、合作套保、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)等,并對(duì)不同類(lèi)型業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)管理。二是修訂公司備案和業(yè)務(wù)備案的條件,新增對(duì)未能達(dá)到相應(yīng)條件公司的限制措施。在公司備案方面,提高了對(duì)母公司的資質(zhì)要求;在業(yè)務(wù)備案方面,針對(duì)不同類(lèi)型業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度及外溢性影響,規(guī)定了差異化的資質(zhì)要求。三是進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展的負(fù)面清單,明確合規(guī)邊界。四是進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)期貨公司管理責(zé)任的要求。《指引》明確要求期貨公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)所設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的管理,督促其圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)開(kāi)展業(yè)務(wù),依法合規(guī)經(jīng)營(yíng),加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,防范風(fēng)險(xiǎn)管理公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的期貨公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。五是進(jìn)一步完善對(duì)信息報(bào)送的要求。修訂了信息報(bào)送的時(shí)限要求,進(jìn)一步明確了對(duì)報(bào)送數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求,提高了信息報(bào)送的可操作性。