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套利概述
1、 什么是套利？
答：套利是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約，以從中獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤的交易行為。套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨品種套利。
1、 跨期套利：是指在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，并以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。跨期套利屬于套期圖利交易中最常用的一種，實(shí)際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
2、 跨市套利：包括同一商品在不同市場的套利、期現(xiàn)市場套利等；
3、 跨品種套利：主要是利用走勢具有較高相關(guān)性的商品之間（如替代品之間、原料和下游產(chǎn)品之間）強(qiáng)弱對比關(guān)系差異所進(jìn)行的套利活動。
2、怎樣進(jìn)行套利委托？
答：（1）套利交易指令必須以價差形式報(bào)入交易所系統(tǒng)，不必對套利交易指令各成分合約單獨(dú)進(jìn)行委托報(bào)價。
（2）套利交易指令既可用于開倉，也可用于平倉。若投資者在任一成分合約無持倉，則不能申報(bào)套利交易平倉指令。
3、套利交易最小變動價位是多少？
答：跨期套利交易最小變動價位與其合約規(guī)定最小變動價位一致。
4、套利交易指令有效報(bào)價范圍是多少？
答：套利交易指令有效報(bào)價下限：第一腿合約跌停板價－第二腿合約漲停板價
套利交易指令有效報(bào)價上限：第一腿合約漲停板價－第二腿合約跌停板價
5、套利交易指令每筆有效委托數(shù)量是多少？
答：套利交易指令每筆有效委托數(shù)量與其合約規(guī)定每筆有效委托數(shù)量相同。
6、套利交易指令成交形式？
答：（1）套利交易指令各成分合約按規(guī)定比例同時成交；
（2）各成分合約成交價之差不劣于報(bào)入的價差；
（3）成交結(jié)果計(jì)入各成分合約持倉量和成交量。
7、套利交易指令有效委托時間？
答:套利交易指令只能在連續(xù)交易期間申報(bào)，開盤集合競價階段不能申報(bào)套利交易指令。
8、套利的保證金是怎樣收取的？
答：鄭州商品交易所套利持倉按照單邊收取交易保證金；大連商品交易所套利持倉按照雙邊收取交易保證金。
9、套利限倉是怎樣規(guī)定的？
答：鄭州商品交易所根據(jù)《鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定：一般月份及交割月前一個月跨期套利單邊持倉與投機(jī)單邊持倉之和不超過最大限倉數(shù)量，交割月跨期套利持倉與投機(jī)持倉之和不超過交割月前一個月下旬的最大限倉數(shù)量。
大連商品交易所根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定：套利持倉與投機(jī)持倉之和不得超過最大限倉數(shù)量。