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【世界投資者周】期貨交易過程中責(zé)任的承擔(dān)（五）
某貿(mào)易公司負(fù)責(zé)人張某認(rèn)識到，期貨市場在服務(wù)企業(yè)管理市場價格風(fēng)險方面可以發(fā)揮重要作用；但期貨交易本身又隱含著較大風(fēng)險。為了賺取比較穩(wěn)定的收益，他決定將代理別人從事期貨交易作為本公司的主營業(yè)務(wù)。于是，他以提供現(xiàn)貨貿(mào)易服務(wù)之名，與客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，并使用本公司名義開立的期貨賬戶為客戶開展期貨交易。在交易過程中，他的一個客戶發(fā)生了虧損，隨即以張某的貿(mào)易公司不具有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格為由，主張之前訂立的合同無效，要求張某返還其保證金并賠償損失。張某的貿(mào)易公司需要承擔(dān)什么責(zé)任呢？
我國期貨市場建立初期，市場中存在許多不規(guī)范的行為。一些沒有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)與投資者訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同，代理投資者從事期貨交易。投資者在事后發(fā)現(xiàn)其沒有法定資質(zhì)時，尤其是當(dāng)投資者從事期貨交易發(fā)生虧損時，往往主張合同無效，要求這些機構(gòu)賠償損失。那么，責(zé)任究竟應(yīng)當(dāng)由誰來承擔(dān)呢？
《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》對此作出了規(guī)定。首先明確有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定期貨經(jīng)紀(jì)合同無效：
沒有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格而從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的； 不具備從事期貨交易主體資格的客戶從事期貨交易的； 違反法律、法規(guī)禁止性規(guī)定的。
因期貨經(jīng)紀(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟損失的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)。一方的損失系對方行為所致，應(yīng)當(dāng)由對方賠償損失；雙方有過錯的，根據(jù)過錯大小各自承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。
不具有主體資格的經(jīng)營機構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀(jì)合同無效，該機構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的，收取的傭金應(yīng)當(dāng)返還給客戶，交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。
該機構(gòu)未按客戶的交易指令入市交易，客戶沒有過錯的，該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)返還客戶的保證金并賠償客戶的損失。賠償損失的范圍包括交易手續(xù)費、稅金及利息。